5/28/2012,搜狐證券: 光通信的大發(fā)展是我們2011 年初就明確提出的觀點�！�"寬帶中國"引發(fā)光通信產(chǎn)業(yè)投資機會》中從技術(shù)演進和國家意志的層面中尋找到光通信發(fā)展的背后邏輯：技術(shù)方面，在技術(shù)發(fā)展和業(yè)務(wù)應(yīng)用的引領(lǐng)下， 全球?qū)拵в脩舭l(fā)展迅速，寬帶投資加大，更高速率、更加可靠、覆蓋更廣、更加安全的高品質(zhì)的寬帶網(wǎng)絡(luò)成為市場最迫切的需求，構(gòu)建以寬帶網(wǎng)絡(luò)為中心， 以"全業(yè)務(wù)＋全IP 化"為方向的大網(wǎng)將是下一代網(wǎng)絡(luò)演進的最終目標(biāo)。國家意志方面，寬帶對我國社會經(jīng)濟發(fā)展作用巨大，雖然我國寬帶用戶發(fā)展與投資逐步加快，但是與發(fā)達(dá)國家相比，在寬帶建設(shè)、寬帶普及、寬帶應(yīng)用相比差距依然很大，在各國把寬帶戰(zhàn)略作為國家競爭力制高點，開始新一輪寬帶提速熱潮，并進行實質(zhì)性投入背景下，中國只有從國家的戰(zhàn)略層面和國家意志出發(fā)， 才是中國寬帶發(fā)展的根本出路。
    經(jīng)過一年多的時間，技術(shù)演進方向趨勢明朗，運營商投資規(guī)模還是顯現(xiàn)，國家政策在醞釀之中日趨成熟。我們2012 年2 月發(fā)布的《"寬帶上網(wǎng)提速工程"踏春而來，"寬帶中國戰(zhàn)略"熱氣撲面》報告中再次提出了：政策引發(fā)寬帶產(chǎn)業(yè)鏈未來會全面激活，但是我們認(rèn)為產(chǎn)業(yè)發(fā)展與市場競爭才是核心因素，用戶、終端、業(yè)務(wù)等迫使信息基礎(chǔ)設(shè)施架構(gòu)向?qū)拵Щ�、融合化、智能化方向發(fā)展，光纖和無線寬帶趨勢加速，向下一代互聯(lián)網(wǎng)演進加快。同時在報告中預(yù)期三到六個月內(nèi)國家層面上將出臺"寬帶中國"戰(zhàn)略，屆時將在資金、財稅、金融政策上有明確的說法。同時預(yù)期今年一季度會出臺"寬帶上網(wǎng)提速工程"專項方案。這一觀點在隨后也得以驗證，寬帶中國首次在國務(wù)院的級別層面提出。行業(yè)自身驅(qū)動和國家政策利好雙向推動光通信發(fā)展的方向已經(jīng)明確，只是在推動的時間點和節(jié)奏需要我們準(zhǔn)確把握。 
    寬帶大發(fā)展背后的驅(qū)動力：2012 年行業(yè)自身動力驅(qū)動，2013 政策紅利逐步釋放。 2012 年用戶發(fā)展目標(biāo)已經(jīng)明確，行業(yè)自身動力發(fā)展強勁。預(yù)期全國2012 年新增FTTH（光纖入戶）覆蓋家庭超過3500 萬戶。新增固定寬帶接入互聯(lián)網(wǎng)家庭超過2000 萬戶。從結(jié)構(gòu)和數(shù)量上看，隨著寬帶流量劇增，要求運營商進行寬帶擴容和提速，因此運營商對寬帶投資將進一步加大。 運營商積極建設(shè)投資，2012 仍將維持運營商主導(dǎo)的市場競爭。運營商2012 年上市公司投資預(yù)計3379 億元，寬帶相關(guān)2400 億元，集團與互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)總體投資5000 億元，80%寬帶相關(guān)。中國電信2012 年計劃投入540 億元，同比增長9%，其中70%用于寬帶網(wǎng)的升級改造。2012 年中國聯(lián)通的資本開支在1000 億， 其中寬帶數(shù)據(jù)和基礎(chǔ)設(shè)施傳輸網(wǎng)占據(jù)了半壁江山。

　　中國移動明確宣布2012 年傳輸?shù)耐顿Y將達(dá)到343 億，比2011 年實際執(zhí)行的231 億增長了48.5%。