8/2/2017, 華爾街日報下屬的巴倫周刊7月21日發(fā)表署名Tiernan Ray的文章“對光器件廠商的現(xiàn)實威脅？”，介紹包括亞馬遜在內(nèi)主流互聯(lián)網(wǎng)公司在光器件采購方面的策略變化及相應(yīng)的投資策略�？紤]到文章版權(quán)原因，現(xiàn)摘要翻譯如下：

亞馬遜，Alphabet，微軟，蘋果和臉書這些互聯(lián)網(wǎng)巨頭都已經(jīng)成為買方壟斷者，他們是許多高技術(shù)產(chǎn)品最重要和最大的買家。他們的選擇正在改變光器件的制造和銷售模式。舉例來說，亞馬遜和其他互聯(lián)網(wǎng)公司正在以激進的手段購買激光器和其他部件來滿足他們不斷擴大的數(shù)據(jù)中心的需求。他們的采購導(dǎo)致市場供不應(yīng)求，于是亞馬遜跳過傳統(tǒng)的供應(yīng)商開始自己進行有效地生產(chǎn)這些部件。他們已經(jīng)同OEM廠商Fabrinet和芯片供應(yīng)商Macom這樣的公司達(dá)成了協(xié)議自己做光模塊。按照亞馬遜的要求，Macom設(shè)計，F(xiàn)abrine生產(chǎn)。這是Fabrinet的CFO告訴投資機構(gòu)Needham分析師Alex Henderson的信息。在后者看來，這是傳統(tǒng)光器件供應(yīng)模式的一個大變化。亞馬遜們不再從Finisar, Lumentum, Oclaro, AOI這些現(xiàn)有供應(yīng)商采購標(biāo)準(zhǔn)的光器件，他們開始按照以往自己設(shè)計生產(chǎn)服務(wù)器，交換機同樣的方式來對待光器件。Henderson的同事Quinn Bolton一直跟蹤Macom和亞馬遜這些公司。他指出亞馬遜早就開始從零自己設(shè)計生產(chǎn)服務(wù)器，交換機，不再從品牌廠商購買。

在Henderson看來，亞馬遜自己建產(chǎn)線的努力是劃算的。他認(rèn)為自建產(chǎn)線可以支持自己現(xiàn)有的數(shù)據(jù)中心擴建，不需要建設(shè)新的設(shè)施，從而節(jié)省大量的經(jīng)費�，F(xiàn)在還有一些不清楚的地方，比如成本。Henderson指出，亞馬遜已經(jīng)直接付費給Fabrinet進行生產(chǎn)，但是亞馬遜最后是否會承擔(dān)庫存的成本現(xiàn)在還不清楚。Fabrinet和Macom目前都不肯就此表態(tài)。對于Fabrinet來說，這是一個大機會，有望提升銷售額10%以上。Fabrinet現(xiàn)在不僅給光器件廠家代工，還給Tesla提供攝像頭模組。如果加上亞馬遜的訂單，明年Fabrinet的生意勢必更好。對于Macom來說，去年他們出貨了100萬個光模塊需要的芯片。如果亞馬遜的合同落實，他們就從芯片廠家變成了模塊廠家。根據(jù)Bolton的估計，Macom目前從一只光模塊的電芯片中收費40美元，如果加上四支激光器，那就可以收費80美元。

亞馬遜此舉對Finisar, AOI這些公司怎么影響還不清楚。如果這條路走得通，其他互聯(lián)網(wǎng)巨頭也會跟進。微軟還有其他公司正在躍躍欲試。但是Finisar們也許會辯稱他們可以提供更便宜的價格。因為他們是設(shè)計生產(chǎn)一體的垂直整合廠商，不像Macom和Fabrinet這樣分開的。另一個不確定的因素是需求量。有人估計明年需求量500萬只光模塊，但是也有人估計5000萬只。Henderson認(rèn)為2019年未必不會出現(xiàn)供大于求。更可能的是新供應(yīng)商會帶來價格下滑，而價格下滑將會驅(qū)走一些新廠商。

在Henderson們看來，不管存在多少不確定性，對于投資者來說，F(xiàn)inisar這樣的市場領(lǐng)導(dǎo)者是最穩(wěn)妥的對象，他們將會是幸存者。而對于現(xiàn)在資本市場的寵兒AOI，Balch Hill資本的Simon Michael分析說亞馬遜的實驗很可能影響AOI未來的業(yè)務(wù)�，F(xiàn)在亞馬遜的業(yè)務(wù)已經(jīng)占到AOI業(yè)務(wù)的一半以上。但是AOI現(xiàn)在也拒絕對此評論。

文章原文：http://www.barrons.com/articles/an-existential-threat-to-fiberoptics-makers-1500695405