4/24/2003， 全世界電信行業(yè)這個春季的財務報告似乎真的有點春天的意味。在康寧實現(xiàn)2年來首次增長后3天，在AT&T宣布盈利和朗訊虧損宣布小于預期之后一天，北電奇跡般地宣布自己重新盈利。這是2000年以來北電的首次盈利。北電的股價應聲上漲了3.52%。

盡管北電恢復了盈利，但是北電高層仍然表示前景尚未明朗。我們如果看看各項目的收入情況就知道為什么北電高層出言謹慎。1季度北電整體收入下降了16%，無線業(yè)務部門下降16%，企業(yè)網(wǎng)部門下降9%，有線網(wǎng)絡部門下降18%，光網(wǎng)絡部門的銷售下降了33%。可以講北電這個季度的盈利是建立在費用的大幅度裁減之上，而不是銷售業(yè)績的改善。這樣的盈利是刻意制造出來的，仍不是我們真正希望的盈利。市場調研公司Infonetics Research今天的報告指出歐洲電信業(yè)2003年的投入將比2002年下降13%左右，早些時候他們預測北美主要運營商2003年的支出水平也將下降9%。這就是北電朗訊這些大公司仍不愿意輕言生意好轉的真正原因。面對一個不明朗或者更加暗淡的2003年，被嚇怕了的電信業(yè)不得不繼續(xù)保持謹慎。
截至目前大部分系統(tǒng)和器件公司的1季度報告已經出籠。我們大概可以看到這樣一個局面，大部分公司的虧損和債務有所減少，通信IC公司的境況最好，光器件公司的生意仍很艱難，大公司的情況好于小公司。值得注意的是本季度北美各運營商的業(yè)績繼續(xù)好轉。看到這樣的一個局面基本上得出整個光通信產業(yè)鏈的復蘇已經從最上層開始。
然而我們究竟面臨著一種什么樣的不確定因素呢？首先，今日這個世界仍然不太平。SARS今天對亞洲市場和整體經濟的影響有多大現(xiàn)在還是未定之數(shù)。其次，整個行業(yè)仍然存在泡沫，公司之間的整合，產業(yè)的轉移都還有發(fā)展的余地。Cosine就是一個例子，在Wavesmith成功被Ciena收購之后，業(yè)績不佳的小公司面臨更大的被收購或主動出售的壓力。第三，就是整個這個行業(yè)有點積重難返。標準普爾不久前指出世界主要電信運營商的借款總額仍是天文數(shù)字。解決債務問題應該是電信業(yè)走出泥潭的真正標志。第四，就是市場的需求。我們注意到本季度取得較好業(yè)績的公司都將原因歸因到公司將發(fā)展重點轉移到城域網(wǎng)等市場熱點上來。應該說在這個方面我們還是取得了進步。
今天世界三大核心路由器廠商之一的Avici宣布進軍中國市場。這不能不讓我們有點風景這邊獨好的感覺。胡錦濤總書記說中國有市場，如果我們再有技術，在未來的光通信業(yè)中我們就是最好的。