8/15/2017，近日，美國 AAOI、 OCLR、 ACIA 等公司陸續(xù)公布最新季報業(yè)績。 AAOI 業(yè)績亮眼、 OCLR 增長依舊、 ACIA 有望重回成長。

    100G 產(chǎn)品業(yè)績增長提速： 各家 100G 光模塊業(yè)績增長明顯， 40G 市場逐步向 100G 遷移。據(jù) AAOI 披露， 最遲于 2017 年 Q3 季末、 Q4季初， 100G 產(chǎn)品銷售額將超過 40G 產(chǎn)品。 據(jù) OCLR 披露，公司將在2017 年 6 月 30 日之后陸續(xù)停止使用 40Ｇ生產(chǎn)線。 目前， 美國數(shù)據(jù)中心和城域網(wǎng)正向 100G 演進， 拉動 ACO 光模塊和 QSFP28 光模塊市場放量。 據(jù) Ovum 預(yù)測，數(shù)據(jù)中心高速光模塊市場中， 2017 年 100G多模及單模光模塊的銷售數(shù)量將超過 40G。

    DCI 與 IDC 雙重驅(qū)動邏輯不變： AAOI、 OCLR、 ACIA 均認為 DCI或 IDC 為驅(qū)動業(yè)績增長的核心力量。 AAOI 數(shù)據(jù)中心銷售再創(chuàng)新高，實現(xiàn)了持續(xù)九季度的數(shù)據(jù)中心收入增長； OCLR 本季業(yè)績穩(wěn)中有升，預(yù)計 2018 財年仍將受益于數(shù)據(jù)中心及城域網(wǎng)對 100G 光模塊的強烈需求； ACIA 盡管本季業(yè)績因質(zhì)量問題有所下滑，但仍看好數(shù)據(jù)中心互聯(lián)、城域網(wǎng)及中國市場的成長。

    互聯(lián)網(wǎng)廠商或為光模塊最大需求方： 據(jù) Light Counting 預(yù)測， 2017年起數(shù)據(jù)中心 100G 光模塊銷售將超過運營商市場，互聯(lián)網(wǎng)廠商超越運營商成為 100G 光模塊最大需求方。 從 AAOI、 OCLR 以及 ACIA業(yè)績展望看， DCI 與 IDC 市場收入提升、 重要性凸顯，其背后正是互聯(lián)網(wǎng)廠商對該領(lǐng)域的投資加大所驅(qū)動。
來源：安信證券