6/1/2011,通信世界周刊編譯，原文作者OVUM Karen Liu，近期，光器件廠商已經(jīng)開始懷疑，他們是否具備進(jìn)行長期投資的實(shí)力以支撐快至100Gbit/s的骨干網(wǎng)與10Gbit/s的客戶端網(wǎng)速。正如輪胎對(duì)于車輛的安全極為關(guān)鍵一樣，光市場的表現(xiàn)也對(duì)光系統(tǒng)代工生產(chǎn)以及電信運(yùn)營商網(wǎng)絡(luò)的后續(xù)成功非常重要。

    與每輛汽車必備四個(gè)輪胎類似，網(wǎng)絡(luò)性能也與核心網(wǎng)高速發(fā)射器和接收器、短距離發(fā)射器和接收器、波長管理裝置、色散補(bǔ)償器等關(guān)鍵器件的技術(shù)發(fā)展?fàn)顩r息息相關(guān)。

    此外，由于上述各器件本質(zhì)不同，甚至生產(chǎn)材料也完全不同，光器件廠商還必須對(duì)上述各個(gè)器件進(jìn)行單獨(dú)研發(fā)投資，直接導(dǎo)致總投資額成倍增長。

研發(fā)投入收入占比降至10%

    在發(fā)表于2010年9月的OVUM報(bào)告“尋找光器件廠商可持續(xù)利潤”中，我們分析了制造與銷售光器件的公司的財(cái)務(wù)表現(xiàn)。上述調(diào)查顯示，過去十年間，光器件廠商一直致力于削減各種成本，最終終于抓住了2010年良好的市場形勢實(shí)現(xiàn)了盈利。

    同時(shí)，調(diào)查顯示，光器件廠商盈利之路的實(shí)現(xiàn)途徑恰恰是削減研發(fā)費(fèi)用：如圖1所示，樣本企業(yè)研發(fā)投入占收入的比重已平均從2005年年初的近20%降至2010年中的10%。

    OVUM發(fā)表于2010年的報(bào)告“電信創(chuàng)新有風(fēng)險(xiǎn)嗎？”指出，光器件代工廠商同樣也在削減研發(fā)費(fèi)用，尤其是在硬件領(lǐng)域的研發(fā)成本。如此一來，上述代工企業(yè)也將愈來愈依賴他們的技術(shù)及方案提供商。

   此外，器件廠商不會(huì)僅依靠傳統(tǒng)業(yè)務(wù)謀利，OVUM近期的一份報(bào)告指出，JDSU60%的光器件收入來自于其近兩年新引進(jìn)的產(chǎn)品。

科研投入占研發(fā)投入的10%

    科研投入與產(chǎn)品開發(fā)實(shí)踐大不相同，目前光器件廠商需重新審視其科研投資狀況。當(dāng)光網(wǎng)絡(luò)邁入兆位時(shí)代，網(wǎng)絡(luò)需要更先進(jìn)的傳送技術(shù)，僅對(duì)現(xiàn)有技術(shù)版本進(jìn)行升級(jí)是不足夠的。在光電子工業(yè)發(fā)展協(xié)會(huì)2009年度論壇上，F(xiàn)inisar公司Julie Sheridan Eng表示，科研投入應(yīng)占總體研發(fā)投入的10%，剩余部分用以開發(fā)相應(yīng)產(chǎn)品。同時(shí)，科研活動(dòng)需要團(tuán)體的智慧與力量：十個(gè)科研人員單獨(dú)工作產(chǎn)生不了他們組成項(xiàng)目小組后所獲的研究成果。

     讓我們估算下理想情況下目前商業(yè)模式對(duì)單一關(guān)鍵光器件的意義。根據(jù)季度調(diào)研數(shù)據(jù)，中期到達(dá)收發(fā)器是關(guān)鍵性光器件之一。截至目前，中期到達(dá)收發(fā)器市場年度市場規(guī)模約12億美元，其市場領(lǐng)導(dǎo)者約占有20%的市場份額。對(duì)上述市場的某市場領(lǐng)導(dǎo)者而言，如果整體研發(fā)費(fèi)用占收入的10%，而科研費(fèi)用占研發(fā)費(fèi)用的10%，那么其每年將投入近250萬美元的科研費(fèi)用。產(chǎn)品研發(fā)費(fèi)用的推算方法類似。上述企業(yè)在研發(fā)領(lǐng)域的投入將推動(dòng)整體市值達(dá)140億美元的光網(wǎng)絡(luò)設(shè)備市場加速發(fā)展。

    250萬美元的科研預(yù)算大約可支撐一個(gè)由十個(gè)頂尖級(jí)學(xué)者組成的研究小組。雖然沒有證據(jù)顯示250萬美元的投資金額已經(jīng)足夠，但多年在科研領(lǐng)域的投入仍將成為廠商各種新產(chǎn)品的重要基礎(chǔ)。

    對(duì)企業(yè)而言，市場擴(kuò)大并不足以為其帶來足夠的利潤增長，那么企業(yè)該去何處尋找資金以支撐科研投入呢？目前，光器件廠商已經(jīng)承認(rèn)，企業(yè)毛利率狀況令人擔(dān)憂。OVUM對(duì)光器件廠商商業(yè)模式進(jìn)行研究后發(fā)現(xiàn)，光器件毛利率走低來源于過高的器件設(shè)計(jì)與生產(chǎn)成本。通過對(duì)多個(gè)時(shí)期的多個(gè)企業(yè)的研究，OVUM發(fā)現(xiàn)，不斷變化的COGS（商品銷售成本）一直不斷攀升，與之形成對(duì)比的是企業(yè)正大幅削減其它的商業(yè)花費(fèi)。據(jù)調(diào)查，有些企業(yè)的COGS高達(dá)60%，在這種情況下，無論企業(yè)收入增長多快，光器件廠商利潤也將增長甚微。

    除應(yīng)對(duì)愈加強(qiáng)烈的研發(fā)投入需求外，器件廠商還需盡力增加毛利潤與凈利潤。OVUM近期的一項(xiàng)研究表明，2010年第三季度，在較為有利的市場環(huán)境下，器件廠商的主營業(yè)務(wù)收入減去最低程度的成本后僅實(shí)現(xiàn)了6%的毛利率。

    過去十年間，光器件依靠風(fēng)險(xiǎn)投資、私募基金以及信貸等外部投資得以維持。但就像OVUM相關(guān)報(bào)告所表述的那樣，目前外部投資者已愈來愈看到了光器件產(chǎn)業(yè)的艱難處境，上述外部支持似乎不會(huì)再現(xiàn)。當(dāng)然也有例外，一個(gè)可能性是來自中國或其他對(duì)光纖基礎(chǔ)設(shè)置建設(shè)有戰(zhàn)略興趣國家的投資者將投資光器件產(chǎn)業(yè)。此外，日本的某些大型集團(tuán)企業(yè)也已持續(xù)了在光器件領(lǐng)域數(shù)十年的深度研發(fā)，并且不管處于何種市場環(huán)境，都將不間斷地對(duì)光器件產(chǎn)業(yè)進(jìn)行投入與支撐。

整合降低包裝成本

   我們相信，產(chǎn)業(yè)界已開始將各項(xiàng)研發(fā)費(fèi)用進(jìn)行優(yōu)先排序以提升毛利率。上述實(shí)踐將同時(shí)有利于科研與利潤，而不是將它們放置在對(duì)立面上。

    OVUM建議，為降低COGS，光器件廠商需進(jìn)行器件集成。一個(gè)令人驚訝的事實(shí)是，不同的光器件廠商的可變COGS都是類似的，不論該企業(yè)規(guī)模大小、主營零售或批發(fā)或位于中國或其它地區(qū)。OVUM推測，大量可變成本來自于光纖打包勞工費(fèi)、包裝費(fèi)和手續(xù)費(fèi)等，而這些成本都可以通過器件集成來解決。

    我們認(rèn)為，集成所帶來的潛在收益不僅是降低了包裝成本，只要被集成了的器件都可以照常工作，那么產(chǎn)品性能與整體產(chǎn)品成本都將獲益良多。

    先期在光器件集成領(lǐng)域的嘗試收獲有限，不過，我們相信有理由對(duì)其秉持樂觀態(tài)度。事實(shí)上，之前在器件集成領(lǐng)域進(jìn)行探索的大多是面對(duì)市場進(jìn)入壁壘的市場進(jìn)攻者，而在想盡一切辦法進(jìn)行成本削減后，市場領(lǐng)導(dǎo)者也必須用一種新的方式解決一直以來的難題。此外，集成的另一種方式是對(duì)垂直的器件公司進(jìn)行整合，這種方式也將給企業(yè)帶來獲益。建議企業(yè)可先從內(nèi)部產(chǎn)品整合做起，這樣企業(yè)整合之路將更為可行與穩(wěn)妥。