5/18/2009,第一財經日報,今天，ST大唐公告表示，公司計劃非公開發(fā)行股票不超過1.4億股，發(fā)行價格不低于定價基準日前20個交易日股票交易均價9.66元的90%，即不低于8.70元，照此估算，通過定向增發(fā)，ST大唐將融資約12億元。

　　ST大唐表示，目前，在國家宏觀政策扶植，以及TD芯片、網絡設備、終端和運營服務等產業(yè)鏈環(huán)節(jié)的推動下，TD已經完全具備大規(guī)模市場運營和后續(xù)持續(xù)發(fā)展演進能力，“3G行業(yè)的發(fā)展給公司帶來歷史性的發(fā)展機遇”。

　　ST大唐由于自身發(fā)展問題，曾經連續(xù)虧損，但2007年和2008年均實現了盈利。ST大唐認為，公司實施產業(yè)調整已初見成效，但微電子等主導產業(yè)受外部競爭加劇和市場需求格局變化的影響，產業(yè)規(guī)模長期無法實現突破，盈利空間受到壓縮。

　　據介紹，ST大唐通過本次非公開發(fā)行所獲得的資金，將投入3G電信智能卡與銀行EMV卡的研究開發(fā)和產業(yè)化項目，及TD數據融合系列產品的研發(fā)及產業(yè)化項目。

　　ST大唐認為，公司急需資金加大力度支持大唐微電子在新產品和新領域——3G電信智能卡與銀行EMV卡的研究開發(fā)和產業(yè)化，同時，還需要通過提供差異化的TD數據融合系列產品搶占市場先機，將TD-SCDMA數據融合產品打造成公司又一新的利潤增長點。

　　在諸多的融資方式面前，非公開定向增發(fā)對于ST大唐而言最具有可行性。據介紹，ST大唐自從2000年實施配股以來，從未通過任何股權融資的方式獲取產業(yè)發(fā)展所需資金，長期依靠銀行借款方式籌措資金造成資本結構不合理、負債率過高。

　　數據顯示，截止到2008年底，ST大唐累計銀行借款總額高達22億元，資產負債率高達84.7%，財務費用已經成為影響盈利的重要因素，比如2008年的凈利潤為4564萬，但財務費用高達1.37億元，拓寬融資渠道，通過多元化融資方式降低財務成本、改善資本結構成為大唐電信的必然選擇。

　　非公開發(fā)行股票之后，將對ST大唐的股本結構產生影響，據介紹，ST大唐的控股股東電信科研院認購數量不低于本次發(fā)行股份數量總額的10%，發(fā)行后電信科研院將控制公司超過30%的股份數量，仍為控股股東。

　　目前，該融資方案已獲得ST大唐董事會通過，不過尚且需要獲得公司股東大會以及中國證監(jiān)會的批準。