1/14/2025，光纖在線訊，投資研究平臺(tái)慧博日前發(fā)布報(bào)告“AEC 行業(yè)深度：發(fā)展背景、市場(chǎng)分析、產(chǎn)業(yè)鏈及相關(guān)公司深度梳理”。兼于AEC產(chǎn)品與日俱增的重要性，我們將慧博的這篇報(bào)告摘要給大家。

AEC的定義：DAC, ACC與AEC
按是否內(nèi)置電子元件以增強(qiáng)信號(hào)，銅纜連接可分為無源銅纜（DAC，DirectAttachCable）和有源銅纜（Active Copper Cable）。DAC（Direct Attach Cable，無源銅纜）：不需要外部電源，不內(nèi)置電子元件增強(qiáng)信號(hào)，僅通過兩根導(dǎo)線絞合在一起形成雙軸電纜。由于不使用電子器件，其功耗幾乎為零，在高速線纜解決方案中有著延遲和插入損耗最低、同時(shí)成本最低的優(yōu)點(diǎn)。但同時(shí)也因?yàn)闊o源電纜傳輸僅依賴銅線介質(zhì)，無法放大信號(hào)以提升長距離信號(hào)傳輸下的信號(hào)質(zhì)量，其傳輸距離受到限制，適用于超短距離連接。

有源銅纜：在 DAC 基礎(chǔ)上加入信號(hào)調(diào)節(jié)芯片后，即形成有源銅纜，分為 ACC 和 AEC。ACC（Active Copper Cable）使用 Redriver 芯片架構(gòu)在接收端通過 CTLE 均衡調(diào)整增益、放大信號(hào)。AEC（Active Electrical Cable，有源電纜）是有源銅纜的細(xì)分種類，在銅纜兩端集成 Retimer 芯片，通過 Rx 端 CTLE/DFE（連續(xù)時(shí)間線性均衡/判斷反饋均衡）、CDR（時(shí)鐘數(shù)據(jù)恢復(fù)）及 Tx 端 EQ（均衡）實(shí)現(xiàn)接收端信號(hào)整形，重新還原信號(hào)。

銅纜連接的市場(chǎng)機(jī)會(huì)及優(yōu)勢(shì)
銅連接方案不僅幫助數(shù)據(jù)中心有效降低資本支出和運(yùn)營成本，還提高了能源使用效率。英偉達(dá)于 2024 年 3 月發(fā)布最新一代 Blackwell 架構(gòu) GPU，在專為 AI 和高性能計(jì)算任務(wù)設(shè)計(jì)的數(shù)據(jù)中心服務(wù)器架 NVIDIA GB200 NVL72 大機(jī)柜中采用了大量的銅連接方案，實(shí)現(xiàn)了設(shè)備內(nèi)部的高速互聯(lián)。這一技術(shù)創(chuàng)新不僅降低了數(shù)據(jù)傳輸?shù)哪芎?，還為銅連接市場(chǎng)開辟了更大的增長空間。

銅纜互聯(lián)由于不涉及光電轉(zhuǎn)化，因此具有低功耗特點(diǎn)，相比于有源光纜（AOC），目前的銅直接連接電纜（DAC）的功耗小于 0.1W，可以忽略不計(jì)，有源電纜（AEC）亦可將功耗控制在 5w 以內(nèi)，可在一定程度上降低算力集群整體功耗。

AEC的特點(diǎn)和優(yōu)勢(shì)
AEC 是兼具功耗、部署靈活性、成本等優(yōu)勢(shì)的有源銅纜。AEC 作為一種內(nèi)置信號(hào)增強(qiáng)組件的銅纜，核心部件包括電纜、連接器、Retimer、PCB 等。相較于無源銅纜 DAC，AEC 在兩端模塊中集成了重定時(shí)器芯片 Retimer，從而實(shí)現(xiàn)信號(hào)增強(qiáng)和重整，成為了數(shù)據(jù)中心內(nèi)部高速短距連接的性價(jià)比之選。

ACC 使用 redriver 芯片結(jié)構(gòu)，AEC 使用 retimer 芯片結(jié)構(gòu)。1）Retimer：Retimer 是一種數(shù)?；旌掀骷?，其工作原理是通過內(nèi)部嵌有的 CDR 電路提取輸入信號(hào)中的嵌入式時(shí)鐘，再使用未經(jīng)衰減變形的時(shí)鐘信號(hào)重新傳輸數(shù)據(jù)，從而提升信號(hào)完整性并消除信號(hào)抖動(dòng)影響；2）Redriver：Redriver 是一種模擬信號(hào)器件，通過發(fā)射端的驅(qū)動(dòng)器和接收端的濾波器放大受損信號(hào)，實(shí)現(xiàn)對(duì)信號(hào)損耗的補(bǔ)償。對(duì)比來看，由于含有 SerDes PHY 的核心部件 CDR，Retimer 能夠?qū)崿F(xiàn)比 Redriver 更優(yōu)的降低信道損耗效果，但由于增加了數(shù)據(jù)處理過程時(shí)延有所拉長。因此，相較于 ACC，AEC 對(duì)信號(hào)損耗的補(bǔ)償能力更強(qiáng)，且可有效阻隔抖動(dòng)的傳遞，能夠支持更長距離、更高穩(wěn)定性的數(shù)據(jù)傳輸。

DAC 信號(hào)傳輸覆蓋距離隨通信速率提升而下降，AEC 通過集成 Retimer 改善信號(hào)質(zhì)量實(shí)現(xiàn)服務(wù)器間7m 內(nèi)高速數(shù)據(jù)傳輸。2024年 10 月 Credo 發(fā)布線纜長度為 7m 的 HiWire AEC 800G 新品，800G 速率產(chǎn)品的最大傳輸距離進(jìn)一步拉長，可實(shí)現(xiàn)主機(jī)到交換機(jī)的跨柜連接。

AEC 內(nèi)置信號(hào)增強(qiáng)集成電路，所以相比DAC 更能實(shí)現(xiàn)芯線的輕薄化和線徑小型化，根據(jù) Credo 官網(wǎng)，AEC 體積相較于 DAC 降低 75%。

AEC的市場(chǎng)規(guī)模預(yù)測(cè)
根據(jù) LightCounting 數(shù)據(jù)（2024 年 12 月報(bào)告），2024 年 AEC 市場(chǎng)規(guī)模預(yù)計(jì)約 2.18 億美元，2029 年 AEC 市場(chǎng)規(guī)模有望達(dá)到 13.12 億美元，2024-2029 年 CAGR 為 43%。慧博進(jìn)一步認(rèn)為，隨著 CSP 自研 ASIC 比例和自行組網(wǎng)比例逐步提升、以及越來越多的廠商升級(jí)銅連接方案，AEC 硬件需求有望進(jìn)一步提振，市場(chǎng)規(guī)模在 LightCounting 預(yù)測(cè)數(shù)值的基礎(chǔ)上仍有較大上修空間。

AEC的產(chǎn)業(yè)鏈