12/30/2024，光纖在線訊，歲序更替，華章日新。2024年即將奏響最終樂(lè)章，回望這一年，受益于人工智能（AI）技術(shù)的進(jìn)一步突破，光通信產(chǎn)業(yè)迎來(lái)了又一年的輝煌。根據(jù)和弦產(chǎn)業(yè)研究中心的統(tǒng)計(jì)，2024年前三季度，光通信上市公司營(yíng)收同比大增52%，凈利潤(rùn)總額同比大增72%。甚至部分企業(yè)業(yè)績(jī)實(shí)現(xiàn)翻番的增長(zhǎng)。

隨著2024年的結(jié)束，人們開始展望新的一年，對(duì)國(guó)產(chǎn)算力的期待，對(duì)“特朗普政府2.0”政策的期待與關(guān)稅的擔(dān)心，似乎又給市場(chǎng)帶來(lái)了新的不確定性，然而面對(duì)這些復(fù)雜多變的環(huán)境，我們的企業(yè)需要謹(jǐn)慎樂(lè)觀應(yīng)對(duì)這些挑戰(zhàn)。

      
AI泡沫論：從質(zhì)疑到瘋狂
2024年，AI算力需求持續(xù)攀升，成為推動(dòng)光通信技術(shù)迭代和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵力量。盡管年初的“AI泡沫”論一度引發(fā)熱議，但隨著AI技術(shù)的深入發(fā)展和應(yīng)用場(chǎng)景的不斷拓展，這一論調(diào)逐漸被實(shí)際的增長(zhǎng)數(shù)據(jù)和產(chǎn)業(yè)動(dòng)態(tài)所駁斥。

盡管歷史上5G和互聯(lián)網(wǎng)泡沫給光通信產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了陰影，但面對(duì)AI算力所帶來(lái)的需求，光通信行業(yè)展現(xiàn)出了積極的態(tài)度和應(yīng)對(duì)策略。AI算力的需求增長(zhǎng)帶動(dòng)了光模塊、光連接器、光電芯片、光無(wú)源器件的產(chǎn)能緊俏。盡管業(yè)界存在對(duì)AI算力需求的質(zhì)疑，光通信產(chǎn)業(yè)仍積極擁抱AI算力帶來(lái)的變革和機(jī)遇，2024年多家企業(yè)積極擴(kuò)產(chǎn)，產(chǎn)能擴(kuò)充1倍、2倍甚至10倍，并加速交付，預(yù)計(jì)未來(lái)一年仍處于新的擴(kuò)產(chǎn)周期。

出海東南亞
2024年，光通信行業(yè)的一個(gè)顯著趨勢(shì)是向東南亞的擴(kuò)展。據(jù)和弦產(chǎn)業(yè)研究中心2024年11月的最新統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)顯示，目前已有超過(guò)110家光通信企業(yè)在東南亞地區(qū)建立了新的制造基地，這些基地主要分布在越南、泰國(guó)、馬來(lái)西亞、印尼、新加坡、老撾和菲律賓等國(guó)家。

具體來(lái)看，光模塊相關(guān)廠商大多選擇在泰國(guó)和馬來(lái)西亞設(shè)立據(jù)點(diǎn)，無(wú)源器件和跳線廠商則傾向于在越南發(fā)展，而光纜制造廠商則主要集中于印尼和越南。值得注意的是，部分企業(yè)在今年已經(jīng)實(shí)現(xiàn)了從東南亞工廠的出貨。

這些勇敢走出去的企業(yè)并沒(méi)有簡(jiǎn)單地陷入價(jià)格戰(zhàn)，盡管東南亞的廠租和人工成本并沒(méi)有顯著低于國(guó)內(nèi)，他們更加注重的是適應(yīng)當(dāng)?shù)厥袌?chǎng)，以及為下一代產(chǎn)品的大規(guī)模量產(chǎn)做準(zhǔn)備。這表明，中國(guó)制造企業(yè)正在從簡(jiǎn)單的地理擴(kuò)張，轉(zhuǎn)變?yōu)楦顚哟蔚娜蚧瘧?zhàn)略，這不僅是一種市場(chǎng)拓展，更是一種戰(zhàn)略升級(jí)。

高速光模塊的技術(shù)盛宴
在AI算力的推動(dòng)下，高速光模塊（400G/800G）市場(chǎng)迎來(lái)了一場(chǎng)技術(shù)盛宴。AI互聯(lián)對(duì)于低功耗、低延遲、高帶寬的需求日益增長(zhǎng)，催生了一系列新技術(shù)的發(fā)展和應(yīng)用場(chǎng)景的拓展。AI互聯(lián)對(duì)低功耗、低延遲、高帶寬的迫切需求，催生了包括LPO（Linear-drive Pluggable Optics）、Half LPO（包括LRO/TRO）、CPO（Co-Packaged Optics）以及硅光集成技術(shù)在內(nèi)的多項(xiàng)技術(shù)的發(fā)展。有消息稱英偉達(dá)將在2025年Q3正式推出自己的CPO交換機(jī)，并有計(jì)劃于2026年投入商用。
而用于AI 架構(gòu)的Sale-up的OIO需求也在今年被推向高潮，圍繞OIO的Ayar Labs更是獲得了來(lái)自英偉達(dá)、Intel、AMD三巨頭的投資，估值越來(lái)10億美元。而圍繞OIO的開發(fā)，北美也多了幾家初創(chuàng)企業(yè)，足見(jiàn)市場(chǎng)的吸引力。

從光退銅進(jìn)到光背板連接
年初，一篇關(guān)于“銅進(jìn)光退”的文章引發(fā)了市場(chǎng)對(duì)光模塊前景的擔(dān)憂，有消息稱英偉達(dá)DGX GB200 NVL7大集群系統(tǒng)采用銅連接替代光連接的做法，讓一些人擔(dān)心光模塊的需求會(huì)受到影響。然而，情況遠(yuǎn)比預(yù)期復(fù)雜。實(shí)際上，對(duì)于光連接的需求超出了預(yù)期數(shù)十倍。
到了年底，隨著CPO技術(shù)的商用化呼聲日益高漲，資本市場(chǎng)對(duì)光背板連接方案的興趣也被推向了新的高度。盡管產(chǎn)業(yè)界對(duì)于光背板連接的需求增長(zhǎng)相對(duì)遲緩，但AI時(shí)代的到來(lái)意味著技術(shù)的多元化和應(yīng)用場(chǎng)景的廣泛性。
AI時(shí)代，似乎一切皆有可能。光模塊和光連接，作為光通信的重要組成部分，將繼續(xù)在AI互聯(lián)的發(fā)展中扮演關(guān)鍵角色。銅纜雖然在某些場(chǎng)景下提供了成本效益的解決方案，但光通信技術(shù)的發(fā)展路徑和物理學(xué)定理表明，“光進(jìn)銅退”才是未來(lái)的大趨勢(shì)。

FTTR從家寬到政企網(wǎng)關(guān)
隨著光接入網(wǎng)市場(chǎng)從FTTH向FTTR的演進(jìn)，業(yè)界正在積極探索新的增長(zhǎng)點(diǎn)，但仍難改市場(chǎng)呈現(xiàn)量?jī)r(jià)齊跌的趨勢(shì)。根據(jù)C&C的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)，2024年三大運(yùn)營(yíng)商—尤其是中國(guó)電信和中國(guó)移動(dòng)的FTTR公開招標(biāo)數(shù)量已超過(guò)2155萬(wàn)套。
中國(guó)電信更是在行業(yè)內(nèi)率先啟動(dòng)了50G PON的試驗(yàn)局采購(gòu)，展現(xiàn)了其在技術(shù)演進(jìn)方面的領(lǐng)導(dǎo)地位。盡管市場(chǎng)對(duì)于未來(lái)的技術(shù)演進(jìn)持有觀望態(tài)度，但FTTR技術(shù)的應(yīng)用正在從家庭網(wǎng)絡(luò)擴(kuò)展到企業(yè)網(wǎng)絡(luò)，其中FTTR-H助力家庭業(yè)務(wù)體驗(yàn)的提升，而FTTR-B則助力小微企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型。

光引擎投資
2024年8月，成都光創(chuàng)聯(lián)重點(diǎn)投資擴(kuò)產(chǎn)了COB單模硅光引擎產(chǎn)品線。只用了三個(gè)月的時(shí)間就建成了一條月產(chǎn)30k硅光引擎產(chǎn)品線，兼容支持100G/400G/800G光引擎產(chǎn)品。
2024年8月，武漢驛路通計(jì)劃總投資6000萬(wàn)元建設(shè)硅光引擎項(xiàng)目，已完成一期2000多平米萬(wàn)級(jí)凈化車間的裝修和硅光引擎產(chǎn)線搭建，首批精密進(jìn)口設(shè)備可實(shí)現(xiàn)月加工硅光引擎3萬(wàn)支以上，隨著更多進(jìn)口設(shè)備的陸續(xù)到位，預(yù)計(jì)年底可實(shí)現(xiàn)月加工硅光引擎10萬(wàn)支以上。 
2024年7月，騰景科技宣布，擬出資人民幣3,000萬(wàn)元設(shè)立全資子公司騰景光通訊技術(shù)（武漢）有限公司，負(fù)責(zé)實(shí)施“光引擎項(xiàng)目”。
2024年，天孚通信“面向5G及數(shù)據(jù)中心的高速光引擎建設(shè)項(xiàng)目”已完成江西天孚廠房主體工程建設(shè)和蘇州天孚部分產(chǎn)品線建設(shè)。
光引擎項(xiàng)目正成為光器件企業(yè)投資的熱點(diǎn)，不僅因?yàn)槭袌?chǎng)需求的增長(zhǎng)，更因?yàn)榧夹g(shù)進(jìn)步帶來(lái)的新機(jī)遇。

特朗普2.0時(shí)代的猜想
隨著11月美國(guó)大選落定，進(jìn)入特朗普2.0時(shí)代，貿(mào)易政策預(yù)計(jì)將更加激進(jìn)，特朗普曾表示將對(duì)中國(guó)商品征收60%以上的定向關(guān)稅，這無(wú)疑將加劇中美之間的貿(mào)易摩擦，并可能迫使中國(guó)企業(yè)進(jìn)一步向東南亞等地區(qū)轉(zhuǎn)移生產(chǎn)基地，以規(guī)避高額關(guān)稅。中國(guó)企業(yè)可能需要更加靈活地調(diào)整其全球戰(zhàn)略，以適應(yīng)這一新的全球貿(mào)易環(huán)境。

總結(jié)而言，2024年，AI算力和技術(shù)的進(jìn)步為光通信產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了前所未有的機(jī)遇，而新技術(shù)的推進(jìn)也給產(chǎn)業(yè)帶來(lái)了新的挑戰(zhàn)和機(jī)會(huì)，特朗普再次上臺(tái)帶給行業(yè)怎樣的變革尚難以斷定。但我們的企業(yè)理應(yīng)樂(lè)觀對(duì)待新的變局，積極應(yīng)對(duì)尋求機(jī)會(huì)。也歡迎您在評(píng)論區(qū)分享您的2024總結(jié)和未來(lái)預(yù)測(cè)。