3/30/2023，光纖在線訊，“AI 數(shù)據(jù)中心中，由于內(nèi)部數(shù)據(jù)流量較大，因此無(wú)阻塞網(wǎng)絡(luò)成了重要需求之一。英偉達(dá)的 AI 數(shù)據(jù)中心中，采用了胖樹(shù)（fat-tree）的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)來(lái)實(shí)現(xiàn)無(wú)阻塞的功能。胖樹(shù)的網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)基本理念為：使用大量低性能的交換機(jī)，構(gòu)建出大規(guī)模的無(wú)阻塞網(wǎng)絡(luò)，對(duì)于任意的通信模式，總有路徑讓他們的通信帶寬達(dá)到網(wǎng)卡帶寬，架構(gòu)中用到的所有交換機(jī)都是相同的。因此，在英偉達(dá) DGX A100 SuperPOD 的 AI 數(shù)據(jù)中心系統(tǒng)中，三層交換機(jī)全部為Nvidia Quantum QM8790 的 40 端口交換機(jī)，第一層交換機(jī)與 1120 張 Mellanox HDR 200G Infiniband 網(wǎng)卡連接；第二層交換機(jī)下傳端口與第一層相連，同時(shí)可以和其它 SuperPOD 的第二層互聯(lián)進(jìn)行擴(kuò)展，上傳端口與第三層互聯(lián)；第三層交換機(jī)只有下傳端口，與第二層相連。此外，存儲(chǔ)側(cè)獨(dú)立組網(wǎng)，與計(jì)算側(cè)網(wǎng)絡(luò)架構(gòu)分開(kāi)，也需要一定數(shù)量的交換機(jī)和光模塊。因此，相比較傳統(tǒng)數(shù)據(jù)中心，AI 數(shù)據(jù)中心中的交換機(jī)及光模塊數(shù)量大幅提升�！边@段話是中信建投最新的研報(bào)“AIGC 與數(shù)字中國(guó)有望開(kāi)啟云計(jì)算產(chǎn)業(yè)鏈新一輪景氣周期”中間一段。這段話可以很好地解釋最近ChatGPT帶來(lái)的光模塊公司股價(jià)上揚(yáng)。

在光通信市場(chǎng)進(jìn)入低迷的當(dāng)下，行業(yè)需要新的熱點(diǎn)，以ChatGPT為代表的人工智能發(fā)展無(wú)疑是這樣的熱點(diǎn)。雖然編輯對(duì)短期內(nèi)AI能否帶來(lái)放量的光模塊需求心存質(zhì)疑，但長(zhǎng)期看，趨勢(shì)確定無(wú)疑。

短期看，主要是人工智能需求能否帶來(lái)互聯(lián)網(wǎng)流量的快速上漲值得觀察。中信建投在研報(bào)開(kāi)篇就提到了移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量與云基礎(chǔ)設(shè)施投資量的正相關(guān)性。正因?yàn)槿绱�，研�?bào)指出，“在宏觀經(jīng)濟(jì)承壓，應(yīng)用創(chuàng)新遇到瓶頸的背景下，中國(guó)的移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量增速不斷下降，云計(jì)算發(fā)展也有所降速。2019 年-2022 年，雖然 5G 走向規(guī)模商用，但在缺乏創(chuàng)新應(yīng)用，以及疫情影響宏觀經(jīng)濟(jì)發(fā)展背景下，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)接入流量的增速不斷下降，同比增速分別為 71.6%、35.7%、33.8%、18.1%�！北泵赖那闆r同樣不容樂(lè)觀�！皝嗰R遜作為資本開(kāi)支大戶，2022Q4 出現(xiàn) 2015Q4 以來(lái)第一次單季度負(fù)增長(zhǎng)，下降 12.37%。谷歌預(yù)計(jì) 2023 年的資本支出將與 2022 年基本持平，但會(huì)增加對(duì)技術(shù)基礎(chǔ)設(shè)施的投資，包括對(duì) AI 及云服務(wù)的建設(shè)投資。Meta 預(yù)計(jì) 2023 年資本支出將在 300 億至 330 億美元之間，比之前預(yù)計(jì)的 340 億至 370 億美元有所降低，基本與 2022 年持平，主要原因是由于新的數(shù)據(jù)中心架構(gòu)更具有成本效益。”至今，ChatGPT再熱，只要看不到整個(gè)互聯(lián)網(wǎng)流量的快速上升，光模塊廠商期待的新一輪景氣就依然要等待。

長(zhǎng)期來(lái)看，除了人工智能的發(fā)展，利好的消息還是很多。國(guó)家對(duì)數(shù)字經(jīng)濟(jì)的提倡和扶持，東數(shù)西算戰(zhàn)略的逐步落實(shí)，中國(guó)整個(gè)的IDC機(jī)架數(shù)量還在不斷上升中。而且，中國(guó)公有云市場(chǎng)的格局也在不斷演進(jìn)中。“雖然阿里云發(fā)展降速，但 2021 年中國(guó)公有云市場(chǎng)同比增長(zhǎng)近 71%，IDC 報(bào)告顯示 2022 年上半年中國(guó)公有云市場(chǎng)規(guī)模同比增長(zhǎng) 34.7%。因此，中國(guó)公有云市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局正在發(fā)生變化，如電信運(yùn)營(yíng)商 2022 年云計(jì)算收入增速均超 100%。根據(jù)中國(guó)信通院數(shù)據(jù)，2021年天翼云、移動(dòng)云分別位列中國(guó)公有云市場(chǎng)第 2、5 位，市場(chǎng)份額為 14%、8.4%，同比提升 0.7pct、1.2pct，未來(lái)還將進(jìn)一步提升。三大運(yùn)營(yíng)商 2022 年資本開(kāi)支約 3519 億元，同比增長(zhǎng)約 3.7%，但 5G 資本開(kāi)支已在下降，預(yù)計(jì)增量主要來(lái)自云計(jì)算業(yè)務(wù)等。其中，中國(guó)電信 2021 年產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資 173 億元，同比增長(zhǎng) 30.5%，2022 年其產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資再加碼，達(dá)到 271 億元，同比增長(zhǎng) 57.1%，算力網(wǎng)絡(luò)投資約 140 億元（增加 16 萬(wàn)云服務(wù)器）；中國(guó)移動(dòng) 2022 年為 1852 億元，較 2021 年的 1836 億元僅增長(zhǎng) 0.9%，其中 5G 相關(guān)的移動(dòng)通信網(wǎng)投資均下降，但業(yè)務(wù)支撐網(wǎng)投資明顯增長(zhǎng) 19.6%，預(yù)計(jì)主要投向云計(jì)算等業(yè)務(wù)；中國(guó)聯(lián)通 2022 年算網(wǎng)方面的投資約 124 億元，同比提升 65%。2023 年，三大運(yùn)營(yíng)商繼續(xù)加碼云計(jì)算投資，中國(guó)移動(dòng)算力投資預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 34.9%，中國(guó)聯(lián)通算力網(wǎng)絡(luò)投資預(yù)計(jì)將增長(zhǎng) 20.2%，中國(guó)電信產(chǎn)業(yè)數(shù)字化投資（含云計(jì)算）將增長(zhǎng) 40.2%。”云計(jì)算市場(chǎng)格局的變化，必將帶來(lái)光模塊采購(gòu)模式的變化。

讀中信建投的研報(bào)，可以想見(jiàn)的是，雖然人工智能如何帶動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)流量增長(zhǎng)現(xiàn)在還沒(méi)有明確證據(jù)，或者還需要一段時(shí)間等待，但是光模塊需求的主體很可能發(fā)生變化。北美NVIDIA，微軟會(huì)更重要，國(guó)內(nèi)則可能是三大運(yùn)營(yíng)商的國(guó)有云。