11/11/2022，光纖在線訊，3季度財(cái)報(bào)的發(fā)布接近尾聲。從這些發(fā)布中能讀出什么信息呢？市場(chǎng)研究公司Lightcounting今天的郵報(bào)給出了進(jìn)一步的解讀。

Lightcounting將解讀的重點(diǎn)放在云廠商的業(yè)績(jī)上。今年年初，該公司曾經(jīng)預(yù)測(cè)2022年將是全球前15家ICP（因特網(wǎng)內(nèi)容提供商）的支出超過(guò)15大CSP（電信運(yùn)營(yíng)商）Capex的轉(zhuǎn)折之年。今年至今的經(jīng)濟(jì)發(fā)展充滿不確定，許多公司的Q3業(yè)績(jī)都表現(xiàn)偏弱，但這不改變2022年這一轉(zhuǎn)折的出現(xiàn)。但問(wèn)題是如果ICP們繼續(xù)削減支出（這種情形2019年曾經(jīng)出現(xiàn)過(guò)），明年會(huì)不會(huì)出現(xiàn)反轉(zhuǎn)？下圖給出了Lightcounting對(duì)兩類運(yùn)營(yíng)商們資本支出的歷年走勢(shì)。

2022年，各大ICP廠商的估值都大幅下滑。Meta的股價(jià)一年下滑了70%，Alphabet和亞馬遜下滑了30%到50%。為取悅投資者，云廠商們不得不緊縮開(kāi)支以挽回股價(jià)。Meta宣布了自己歷史上最大一次裁員，減少員工11000多人，占員工總數(shù)的13%。Alphabet的CEO則要求現(xiàn)有員工的效率必須提高20%以上，同時(shí)放緩了招聘新人的步伐。亞馬遜也是一樣，他們凍結(jié)了固定崗位的招聘，只增加季節(jié)性臨時(shí)崗位。

下面兩個(gè)表格給出了三大ICP廠商銷售額和支出的季度變化情況。從這些數(shù)據(jù)讀出了什么？Lightcounting說(shuō)是驚人的同比增長(zhǎng)。今年前九個(gè)月，相比去年同期，Alphabet的支出增長(zhǎng)了16億美元，Amazon增長(zhǎng)了50億，Meta更增長(zhǎng)了90億美元。不過(guò)，接下來(lái)的才是關(guān)鍵。盡管Meta說(shuō)明年他們還會(huì)大力投資數(shù)據(jù)中心建設(shè)，但是對(duì)200G FR4光模塊的采購(gòu)預(yù)計(jì)卻從之前的500-600萬(wàn)只減少到只有300萬(wàn)，同今年持平，但是考慮到價(jià)格下滑，這部分的總采購(gòu)額也會(huì)下滑15%-20%。


昨天發(fā)布財(cái)報(bào)的Lumentum也有不太好的消息。就是這家公司的EML激光器的銷售由于客戶需求（最大可能還是Meta或者Amazon）出現(xiàn)了環(huán)比下滑，而且未來(lái)兩個(gè)季度需求依然疲軟。現(xiàn)在光模塊廠商那里顯然有不少這方面的庫(kù)存。對(duì)于光模塊廠商來(lái)說(shuō)，唯一的希望是明年年初供應(yīng)鏈緊張能夠放松，那么他們每個(gè)季度可以增加6000萬(wàn)到8000萬(wàn)的銷售額。

還記得嗎？Lightcounting今年這不是第一次對(duì)明年的市場(chǎng)前景表示悲觀。最開(kāi)始的時(shí)候編輯對(duì)他們的預(yù)測(cè)表示不贊成，經(jīng)歷過(guò)光通信市場(chǎng)這么多年的風(fēng)雨，編輯始終以為，一時(shí)的波動(dòng)改變不了市場(chǎng)始終向上的勢(shì)頭。當(dāng)然具體到明年，現(xiàn)在見(jiàn)多了看衰的預(yù)測(cè)，也不得不將信將疑。但有一點(diǎn)，云廠商的增速在放緩，不會(huì)改變市場(chǎng)總的需求。Meta一家調(diào)低預(yù)測(cè)，也不會(huì)影響整個(gè)行業(yè)太多。頭部企業(yè)從整體上看只會(huì)優(yōu)勢(shì)更明顯，市場(chǎng)的低迷影響最大的是中小企業(yè)。