10/2/2019， 市場研究公司LightCounting今天指出2019全年以太網(wǎng)光模塊的銷售額將同比下滑18%，是有記錄以來最大的下滑。上一次市場危機時的2009年下滑是4%，而2002-2003泡沫時期因為缺乏數(shù)據(jù)而沒有統(tǒng)計，但是那個時候光模塊還主要是在電信領(lǐng)域應(yīng)用。

根據(jù)LightCounting的數(shù)據(jù)，從2004年到2018年，以太網(wǎng)光模塊市場的CAGR年均增長率為16%，受惠于大型數(shù)據(jù)中心的需求，從2012年到2017年更是錄得了27%的CAGR。 從2007年谷歌開始部署10GbE模塊開始，2012-2017的五年間是40GbE和100GbE模塊部署的高峰。而從2019到2024，在經(jīng)歷2019年的短暫下滑后，LightCounting預(yù)測市場增長CAGR在22%，如下圖所示。
 
   全球以太網(wǎng)光模塊的年度銷售發(fā)展趨勢
 
對于2019年以太網(wǎng)光模塊市場的下滑，LightCounting認為主要影響因素包括：
向下一代產(chǎn)品的轉(zhuǎn)型需要比預(yù)期更長的時間
不斷走強的價格戰(zhàn)：今年一季度100GbE模塊產(chǎn)品價格創(chuàng)新低
大型數(shù)據(jù)中心內(nèi)部光模塊需求放慢

當然眼下持續(xù)不斷的中美貿(mào)易戰(zhàn)也是很重要的因素。中美貿(mào)易戰(zhàn)已經(jīng)導致中國的數(shù)據(jù)中心對高速光模塊的需求下滑，而美國這方面的情況也因宏觀經(jīng)濟的不確定而趨于更加保守。

對于未來數(shù)據(jù)中心光模塊市場的需求，LightCounting一直持樂觀態(tài)度。在7月份的文章中，他們特別提到中國的新一代數(shù)據(jù)中心建設(shè)的需求，尤其是提到金山云，青云，UCloud等等名字。也在今年7月，青云提出科創(chuàng)板上市的申請，這似乎是個備注。只是對于2020年市場能否順利重新恢復，我們不敢秉持同樣的樂觀。市場預(yù)測從來不是一個簡單的工作。LightCounting曾經(jīng)給出他們的預(yù)測模型，除了調(diào)研，還要基于流量的增長，基于交換機芯片的推出時間節(jié)點等。從上圖可以看到，指數(shù)增長的趨勢是確定的，整個光通信產(chǎn)品都有這樣的趨勢，只是現(xiàn)在的問題是市場波折的時間是不確定的，恢復點在哪里也是不確定的。而這才是光模塊公司最關(guān)心的。

無論明年的數(shù)據(jù)中心光模塊市場能否如期恢復高速增長，一個確定的事情是，一個時代已經(jīng)結(jié)束了，一個打造旭創(chuàng)那樣的高速增長的神話那樣的時代已經(jīng)結(jié)束了。超級數(shù)據(jù)中心已經(jīng)是一個確定的市場機會，下一個機會點在哪里呢？