7/22/2021，光纖在線訊，日前，紫光集團(tuán)破產(chǎn)重整開始啟動(dòng)招募戰(zhàn)略投資者程序。多位電子行業(yè)投資人士向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，看好紫光集團(tuán)旗下芯片資產(chǎn)，預(yù)計(jì)國企、央企接手概率比較大。

　　設(shè)立500億元戰(zhàn)投招募門檻

　　7月9日，債權(quán)人徽商銀行股份有限公司向北京一中院申請(qǐng)對(duì)紫光集團(tuán)進(jìn)行重整；時(shí)至7月16日，北京市第一中級(jí)人民法院裁定受理相關(guān)債權(quán)人對(duì)紫光集團(tuán)的重整申請(qǐng)，并指定紫光集團(tuán)有限公司清算組擔(dān)任紫光集團(tuán)管理人。

　　根據(jù)全國企業(yè)破產(chǎn)重整案件信息網(wǎng)7月20日更新，為穩(wěn)妥有序化解紫光集團(tuán)債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，實(shí)現(xiàn)公司產(chǎn)業(yè)價(jià)值最大化，紫光集團(tuán)依照《破產(chǎn)法》等相關(guān)法律規(guī)定，公開招募戰(zhàn)略投資者。

　　根據(jù)設(shè)定的招募條件，戰(zhàn)略投資者被要求財(cái)務(wù)指標(biāo)應(yīng)滿足最近一年審計(jì)總資產(chǎn)不低于500億元，或者最近一年經(jīng)審計(jì)的歸屬母公司凈資產(chǎn)不低于200億元的要求；如果在相關(guān)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域具備戰(zhàn)略地位或豐富產(chǎn)業(yè)經(jīng)驗(yàn)的，可適當(dāng)放寬。兩個(gè)或兩個(gè)以上戰(zhàn)略投資者可以組成聯(lián)合體參與本次招募。

　　另外，戰(zhàn)略投資者應(yīng)具備芯片產(chǎn)業(yè)和云網(wǎng)產(chǎn)業(yè)的管理、運(yùn)營或并購整合經(jīng)驗(yàn)，具備管理和運(yùn)營紫光集團(tuán)核心產(chǎn)業(yè)的能力，能夠支持和促使紫光集團(tuán)下屬核心實(shí)體企業(yè)做大做強(qiáng)。

　　本次招募的截止時(shí)間在2021年9月5日。

　　從事重整破產(chǎn)方面律師向證券時(shí)報(bào)·e公司記者表示，目前紫光集團(tuán)進(jìn)入到破產(chǎn)重整程序，尋找戰(zhàn)略投資人屬于正常的程序。

　　紫光集團(tuán)也就宣布破產(chǎn)重組影響向記者表示，被債權(quán)人申請(qǐng)重整未對(duì)集團(tuán)下屬公司日常生產(chǎn)經(jīng)營造成直接影響，各項(xiàng)生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)均正常開展。同時(shí)，紫光方面稱，重整可通過司法程序，最大限度的保護(hù)債權(quán)人利益、實(shí)現(xiàn)債權(quán)人在法律框架內(nèi)的公平受償；且不影響企業(yè)的法人主體資格、企業(yè)的正常生產(chǎn)經(jīng)營，有利于維持企業(yè)的營運(yùn)價(jià)值、職工穩(wěn)定、資產(chǎn)完整。

　　長江存儲(chǔ)也向記者表示，紫光集團(tuán)是公司的投資股東之一，長江存儲(chǔ)有獨(dú)立的治理架構(gòu)并始終保持獨(dú)立經(jīng)營。目前，長江存儲(chǔ)的管理團(tuán)隊(duì)穩(wěn)定，運(yùn)營正常，資金儲(chǔ)備充裕；長江存儲(chǔ)的經(jīng)營活動(dòng)將不會(huì)受到紫光集團(tuán)此次破產(chǎn)重整的司法程序的直接影響。

　　業(yè)內(nèi)看好紫光芯片資產(chǎn)

　　目前紫光集團(tuán)以芯片業(yè)務(wù)和云網(wǎng)業(yè)務(wù)為主，覆蓋能源、金融、教育等多元化業(yè)務(wù)，總資產(chǎn)2966億元（2020年中報(bào)）。

　　具體來看，紫光集團(tuán)芯片產(chǎn)業(yè)板塊覆蓋品類繁多，紫光國微(174.150, 1.65, 0.96%)、長江存儲(chǔ)、紫光展銳等公司覆蓋智能安全芯片、存儲(chǔ)器芯片、通訊芯片等多個(gè)半導(dǎo)體細(xì)分領(lǐng)域，并位居龍頭地位；云網(wǎng)產(chǎn)業(yè)板塊主要以紫光集團(tuán)、紫光云、紫光華智為主，覆蓋計(jì)算存儲(chǔ)以及網(wǎng)絡(luò)安全等領(lǐng)域。另外，紫光集團(tuán)能源業(yè)務(wù)由新疆燃?xì)饧瘓F(tuán)經(jīng)營，金融領(lǐng)域持股誠泰保險(xiǎn)、幸福人壽等險(xiǎn)資企業(yè)和曲靖市商業(yè)銀行股權(quán)；在教育領(lǐng)域參股了學(xué)大教育(26.150, 0.02, 0.08%)。

　　電子行業(yè)投資人士紛紛向記者表示看好紫光集團(tuán)旗下資產(chǎn)，特別是旗下紫光國微、紫光展銳、長江存儲(chǔ)等芯片資產(chǎn)。

　　據(jù)媒體7月13日?qǐng)?bào)道，阿里巴巴以及無錫市政府旗下無錫產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司、北京電子控股有限責(zé)任公司以及建廣資產(chǎn)正在考慮競購紫光股份(28.080, 0.04, 0.14%)的部分股權(quán)。

　　清華紫光則在回復(fù)媒體的一份書面答復(fù)中表示，為減輕債務(wù)風(fēng)險(xiǎn)，該公司已在引資特別工作組的指導(dǎo)下接洽了幾家投資者；如果進(jìn)入司法重組，清華紫光將為引入戰(zhàn)略投資者作出總體安排。

　　截至目前，紫光股份并未對(duì)上述報(bào)道進(jìn)行澄清。

　　自7月16日紫光集團(tuán)破產(chǎn)重整獲法院受理以來，紫光國微股價(jià)上漲近9%，紫光股份上漲近15%。從基金持倉變動(dòng)來看，A股“紫光系”旗下主要上市公司紫光股份與紫光國微均基金增配。

　　Wind顯示，目前紫光股份獲26家基金配置，季占流通股比0.51%。其中，易方達(dá)減持，中郵未來新藍(lán)籌增配200萬股，成為第二大持股基金，而其余持倉基金主要為ETF基金；紫光國微獲更多基金持倉，合計(jì)達(dá)到188家，在流通股占比總計(jì)高達(dá)18.91%，對(duì)應(yīng)市值約合177億元。其中，董承非，童蘭管理的興全趨勢(shì)自去年第四季度新進(jìn)成為前十大股東，今年一季度增持成為第六大股東，目前系上市公司第二大持倉基金，持股占流通股比1.22%，景順長城成長龍頭持股0.59%；另外，私募大佬馮柳管理的鄰山1號(hào)遠(yuǎn)望基金持股4.75%，位列第二大股東。

　　業(yè)績來看，今年第一季度，紫光股份凈利潤增長30%以上，紫光國微營收增長近50%，利潤增長70%以上。

　　紫光集團(tuán)引戰(zhàn)一波三折

　　從過往歷史來看，早在2018年8月，清華控股就有意轉(zhuǎn)讓紫光集團(tuán)部分股權(quán)，但一路以來紫光集團(tuán)引戰(zhàn)一波三折。

　　2019年9月蘇州高新(4.490, 0.03, 0.67%)和海南聯(lián)合表示受讓意向并簽訂《共同控制協(xié)議》后，但協(xié)議迅速終止，換為深投控接手；最終2019年9月，這筆受讓再次告終，紫光集團(tuán)繼續(xù)“留�！鼻迦A控股。

　　紫光集團(tuán)的財(cái)務(wù)狀況也從2018年也出現(xiàn)惡化跡象，當(dāng)年凈利潤從上一年度盈利10.61億元變?yōu)槿ツ晏潛p6.31億元，財(cái)務(wù)費(fèi)用翻倍，資產(chǎn)負(fù)債率同比增長約18%至73%而紫光集團(tuán)實(shí)質(zhì)上并未停止引入戰(zhàn)略投資者。

　　2020年6月3日，紫光集團(tuán)、清華控股和健坤集團(tuán)與重慶兩江新區(qū)產(chǎn)業(yè)發(fā)展集團(tuán)有限公司四方簽署《合作框架協(xié)議》，清華控股和健坤集團(tuán)雙方擬同意紫光集團(tuán)增資擴(kuò)股，引入重慶兩江新區(qū)管委會(huì)指定的兩江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)或其關(guān)聯(lián)方。最終清華控股、健坤集團(tuán)、兩江產(chǎn)業(yè)集團(tuán)或其關(guān)聯(lián)方三方各持有紫光集團(tuán)三分之一股權(quán)，但該事項(xiàng)最終并未落地；另外，紫光集團(tuán)轉(zhuǎn)讓紫光股份的力度也大打折扣，多次延期后，于去年9月份由屹唐同舟以28.72元/股受讓其5.68%股份。

　　對(duì)于本次紫光集團(tuán)招募戰(zhàn)略投資者，新鼎資本董事長張弛向記者表示，紫光主要的問題是債務(wù)錯(cuò)配，導(dǎo)致現(xiàn)在現(xiàn)金流斷裂，但芯片資產(chǎn)優(yōu)質(zhì)，預(yù)計(jì)未來紫光資產(chǎn)交給國企、央企背景接管的概率更大，畢竟紫光掌握的都是很核心的集成電路資產(chǎn)，交給外資不放心。

　　“破產(chǎn)重組對(duì)于紫光集團(tuán)旗下產(chǎn)業(yè)是個(gè)好事，特別是對(duì)于紫光旗下紫光展銳、紫光國芯等一大批非常核心的集成電路項(xiàng)目�！睆埑诒硎�，如果去掉這個(gè)歷史包袱，將方便紫光展銳等優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)科創(chuàng)板上市。

　　紫光展銳目前是國內(nèi)頭部通訊芯片設(shè)計(jì)公司之一，據(jù)公司向記者披露的最新數(shù)據(jù)顯示，今年1-6月展銳收入同比增長240%，其中，智能手機(jī)業(yè)務(wù)銷售收入同比增長364%。

　　而早在2019年5月24日，紫光展銳就宣布已啟動(dòng)科創(chuàng)板上市準(zhǔn)備工作，預(yù)計(jì)在2020年正式申報(bào)科創(chuàng)板上市材料；2020年3月，紫光展銳引入了國家集成電路產(chǎn)基金（簡稱“大基金”）等戰(zhàn)略投資人。

　　天眼查顯示，紫光展銳4月9日更新注冊(cè)資本（金）變動(dòng)，從46億元變?yōu)榻?1億元；主要股東中，目前大基金持有紫光展銳近14%股份，位居第二大股東，上海集成電路產(chǎn)業(yè)基金持股3.74%。另外，英特爾持股約12%，深圳碧桂園創(chuàng)投持股5.53%，A股上市公司中關(guān)村(6.410, -0.12, -1.84%)持股不到1%。

來源：新浪財(cái)經(jīng)APP