2/24/2020,中共中央政治局2月21日召開會(huì)議，會(huì)議強(qiáng)調(diào)，要積極擴(kuò)大有效需求，促進(jìn)消費(fèi)回補(bǔ)和潛力釋放，發(fā)揮好有效投資關(guān)鍵作用，加大新投資項(xiàng)目開工力度，加快在建項(xiàng)目建設(shè)進(jìn)度。加大試劑、藥品、疫苗研發(fā)支持力度，推動(dòng)生物醫(yī)藥、醫(yī)療設(shè)備、5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展。

  工業(yè)和信息化部2月22日召開加快推進(jìn)5G發(fā)展、做好信息通信業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作電視電話會(huì)議。會(huì)議要求，基礎(chǔ)電信企業(yè)要及時(shí)評(píng)估疫情影響，制定和優(yōu)化5G網(wǎng)絡(luò)建設(shè)計(jì)劃，加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對(duì)“穩(wěn)投資”、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。

我們認(rèn)為，該信息的發(fā)布，將利好光通信產(chǎn)業(yè)鏈。具體分析如下：
   首先，2月21日的中央政治局會(huì)議，部署統(tǒng)籌做好疫情防控和經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展工作，明確提出"推動(dòng)5G網(wǎng)絡(luò)、工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)等加快發(fā)展”。然后，2月22日工信部立馬召開電視電話會(huì)議，強(qiáng)調(diào)加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對(duì)“穩(wěn)投資”、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用。
   很顯然，推測下一步就會(huì)是運(yùn)營商積極響應(yīng)貫徹會(huì)議精神，加快加大力度投資5G，最終傳導(dǎo)到產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)體公司。以上看出（中央—>工信部—>運(yùn)營商—>產(chǎn)業(yè)鏈實(shí)體），進(jìn)一步確定了我們反復(fù)強(qiáng)調(diào)的一個(gè)邏輯，中國5G建設(shè)的力度和節(jié)奏一直是國家意志主導(dǎo)為主，并非單純的參考運(yùn)營商的投資回報(bào)比。

   其次，5G對(duì)經(jīng)濟(jì)和產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)作用強(qiáng)大。工信部明確提出“加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對(duì)“穩(wěn)投資”、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用”。直接劃重點(diǎn)：
1）加快5G特別是獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐：第一點(diǎn)，至少今年后面5G建設(shè)力度會(huì)比此前市場預(yù)期的進(jìn)度和力度都要大，之前落下的都會(huì)補(bǔ)上；第二點(diǎn)，強(qiáng)調(diào)獨(dú)立組網(wǎng)建設(shè)步伐，就是說從接入、到傳輸、到核心網(wǎng)，要全面上5G，自然到招標(biāo)層面，不會(huì)像以前NSA招標(biāo)，基本參考4G的份額，導(dǎo)致華為份額一家獨(dú)大太過明顯，我們認(rèn)為，SA獨(dú)立組網(wǎng)招標(biāo)，相比2019年，主設(shè)備中興、烽火的份額或許會(huì)往上走一些。

2）切實(shí)發(fā)揮5G建設(shè)對(duì)“穩(wěn)投資”、帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展的積極作用：第一點(diǎn)，“穩(wěn)投資”，底線就是5G投資至少不能比之前計(jì)劃的要少吧；第二點(diǎn)，“帶動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展”，5G最大的意義在于經(jīng)濟(jì)、產(chǎn)業(yè)帶動(dòng)效應(yīng)，比如中國有了3G、4G的大力投入，才會(huì)有移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)的繁榮。狹義理解，5G產(chǎn)業(yè)鏈帶動(dòng)直接對(duì)應(yīng)到通信產(chǎn)業(yè)鏈領(lǐng)域的投資拉動(dòng)；廣義看，向上帶動(dòng)電子元器件、半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)，向下促進(jìn)手機(jī)終端、AR/VR等，應(yīng)用端帶動(dòng)工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)、人工智能、超清視頻、無人駕駛等產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

“信息通信業(yè)是全面支撐經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展的戰(zhàn)略性、基礎(chǔ)性和先導(dǎo)性行業(yè)，信息通信業(yè)做好復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作，對(duì)于全國企業(yè)復(fù)工復(fù)產(chǎn)工作不僅能產(chǎn)生很好的示范和帶動(dòng)作用，更能起到重要的支撐和保障工作”。類比2008年，中國在汶川地震、全球金融危機(jī)等內(nèi)憂外患形勢下，加大力度加速建設(shè)3G，引領(lǐng)一波通信大行情。在疫情沖擊經(jīng)濟(jì)背景下，5G產(chǎn)業(yè)鏈更應(yīng)逆周期率先突破困境，發(fā)揮巨大的經(jīng)濟(jì)帶動(dòng)效應(yīng)。