7/24/2024，光纖在線訊，)光迅科技（002281）7月19日披露，公司于7月18日在公司高端光電子器件產(chǎn)業(yè)基地接待了機(jī)構(gòu)投資者調(diào)研。本次活動由董事會秘書兼財務(wù)總監(jiān)向明、副總經(jīng)理劉家勝、副總經(jīng)理何宗濤接待，并就公司產(chǎn)能、市場需求、發(fā)展規(guī)劃等關(guān)鍵問題與參與者進(jìn)行了深入交流。 

投資者關(guān)系活動主要內(nèi)容介紹：

問題1：請介紹一下光迅目前產(chǎn)能的情況，泛太科技產(chǎn)能建設(shè)，公司高端光電子器件產(chǎn)業(yè)基地的面積、發(fā)展規(guī)劃等。
答：公司目前有兩個產(chǎn)業(yè)園，老產(chǎn)業(yè)園在藏龍島，建筑面積13萬平米；新產(chǎn)業(yè)（300832）園一期建筑面積15萬平米。新產(chǎn)業(yè)園區(qū)共206畝地，一期是120畝，二期是86畝，其中一期已經(jīng)完成，二期待啟動開發(fā)。 泛太科技在馬來西亞檳城，去年年底已經(jīng)有產(chǎn)品出廠，今年產(chǎn)能在擴(kuò)充中。 新產(chǎn)業(yè)園5月份開始搬遷，本月下旬設(shè)備陸續(xù)到位，產(chǎn)能逐步爬升中。新產(chǎn)能主要為400G/800G高速光模塊，設(shè)備基本上是新投入，大部分人員也是新招聘的。目前數(shù)通產(chǎn)品是新、老產(chǎn)業(yè)園共同出貨。

問題2：現(xiàn)在光模塊需求旺盛，請介紹一下光迅在各方面的準(zhǔn)備情況，如生產(chǎn)測試設(shè)備、物料、人員等的情況。
答：公司新園區(qū)歷時15個月封頂，竣工速度比預(yù)想的要快。 人、機(jī)、料都在持續(xù)投入中，人員比去年同期增加了近一半，目前人員還在不斷增長中，也是為了匹配以后的產(chǎn)能；目前公司訂單情況比較好，力爭將訂單盡快轉(zhuǎn)化為收入。

問題3：公司現(xiàn)在DSP芯片和高端光芯片的儲備如何？
答：DSP主要為國外供應(yīng)商。公司自研的部分光芯片可以緩解供給的不足。

問題4：公司對國內(nèi)400G/800G今明兩年需求量級是什么判斷，供給層面缺口有多大？
答：國內(nèi)目前的需求以400G為主，部分廠商有800G需求，目前看國內(nèi)需求今年持續(xù)在增長，明年的態(tài)勢也是值得期待的。現(xiàn)在看產(chǎn)能各方面的準(zhǔn)備情況，接下來交付會有明顯的改善和提升。

問題5：公司海外客戶突破情況如何？國內(nèi)400G的需求量比較大，盈利能力如何？
答：國際市場都在按計劃推進(jìn)。國內(nèi)的價格比國際的要低一些。 整體來看價格承壓是有的，但今年還是重在交付。 從財務(wù)角度看，盈利能力與效率和良率都有關(guān)系。上半年公司處于投入期，下半年會逐步爬坡提升，良率一旦穩(wěn)定，盈利能力會有提升。新產(chǎn)品的上量都有過程，所以毛利率也是逐步提升的過程。

問題6：硅光滲透率在提升，公司在硅光400G/800G是否有出貨，后續(xù)發(fā)展動向和布局如何？
答：硅光今年很熱，因為VCSEL芯片整體供應(yīng)緊張，目前整個硅光滲透率在提升，光迅硅光模塊出貨量已經(jīng)不少，后續(xù)出貨量還會繼續(xù)穩(wěn)步提升，公司也在加大這方面的投入。

問題7：良率達(dá)到穩(wěn)態(tài)，需要多少時間？
答：光模塊良率會影響成本利潤。芯片貼片、器件耦合、模塊封裝的良率都處在不斷提升的過程。公司每個月都有設(shè)定的目標(biāo)值。

問題8：公司在400G和相干方面的進(jìn)展如何？
答：相干產(chǎn)品產(chǎn)線也是在新園區(qū)，400G相干產(chǎn)品已在批量出貨，800G還在研發(fā)和送樣中。 公司部分自研的相干器件比如ITLA已實現(xiàn)了批量應(yīng)用。

問題9：光芯片供應(yīng)保障的情況，以及公司客戶結(jié)構(gòu)如何？
答：光芯片是長訂單，整體供應(yīng)在逐步緩解。 光迅客戶結(jié)構(gòu)比較穩(wěn)健，公司也還會繼續(xù)加大市場的開拓力度。

問題10：如何看待公司的優(yōu)質(zhì)子公司？
答：創(chuàng)新中心做硅光在業(yè)內(nèi)是比較早的。法國ALMAE公司是光迅2016年收購的公司，經(jīng)過這么多年的積累，工藝逐步成熟，產(chǎn)品也在逐步釋放。公司做了一些規(guī)劃，相關(guān)進(jìn)展可以關(guān)注公司后續(xù)的公告。

問題11：公司的硅光出貨是電信市場還是數(shù)通市場？公司的硅光芯片是自己開發(fā)的，還是第三方的？
答：電信側(cè)的400G相干早就有發(fā)貨，面向數(shù)通市場的硅光芯片也在批量發(fā)貨。硅光芯片自制和外購都有。

問題12：無源和電信市場上半年情況如何？
答：今年整體收入增幅預(yù)計主要來自數(shù)通領(lǐng)域，傳統(tǒng)電信在未來幾年里增幅不如數(shù)通市場。公司的目標(biāo)是希望拿到盡可能多的訂單。

問題13：光迅的采購策略是怎樣的？
答：今年一季度缺料，二季度疊加缺產(chǎn)能，對交付造成了一定的影響。在備料方面，公司一般會做滾動預(yù)測，根據(jù)在手訂單和銷售預(yù)測來安排采購，關(guān)鍵物料公司也會做提前戰(zhàn)略儲備。

問題14：公司的擴(kuò)產(chǎn)是在確定性下的擴(kuò)產(chǎn)，還是在未來銷售預(yù)測下的擴(kuò)產(chǎn)？
答：大規(guī)模的基建和設(shè)備投入，公司內(nèi)部是做了很精細(xì)的論證。 經(jīng)濟(jì)效益永遠(yuǎn)是放在第一位的，在投入的時候，是充分考慮了目前的在手訂單，以及未來三年的需求覆蓋情況。

問題15：AI建設(shè)明顯加快，第一波公司沒進(jìn)去，第二波能否賺到足夠的收入和利潤？
答：不存在第一波公司沒進(jìn)去的問題。國內(nèi)市場在今年起量，光迅在國內(nèi)的市場份額還是靠前的。目前海外需求起來的比較快，國內(nèi)也有大規(guī)模需求。明年國內(nèi)外客戶的需求還是較為明確的。公司會把相關(guān)工作做扎實，爭取更多的客戶訂單;

來源: 同花順
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