10/12/2024，光纖在線訊，10月11日晚，烽火通信（600498）披露定增預案顯示，該公司擬以12.88元/股向其實際控制人國務院國資委全資子公司中國信息通信科技集團有限公司（簡稱“中國信科”）定向發(fā)行約1.16億股，總募資15億元，扣除相關發(fā)行費用后的募集資金凈額將全部用于補充流動資金。

　　截至10月11日收盤，烽火通信股價為16.31元/股，公告顯示，本次發(fā)行定價不低于定價基準日前二十個交易日公司股票交易均價16.10元/股的80%。

　　烽火通信擁有支撐整個數(shù)字產(chǎn)業(yè)化和產(chǎn)業(yè)數(shù)字化的一整套完整解決方案，在光通信主業(yè)領域，擁有從光纖、光纜、芯片到系統(tǒng)設備的較為完整產(chǎn)業(yè)鏈。在光傳輸、光接入系統(tǒng)設備領域，該公司堅持高強度的研發(fā)投入，聚焦資源打造OTN、寬帶接入等核心產(chǎn)品。

　　本次發(fā)行前，烽火科技為烽火通信的控股股東，國務院國資委為烽火通信的實際控制人。中國信科系由國務院國資委出資控股，其通過全資子公司武漢郵科院持有烽火科技92.69%股權。本次發(fā)行后，烽火通信的控股股東仍為烽火科技，實際控制人仍為國務院國資委。

　　據(jù)了解，“東數(shù)西算”工程于2022年2月17日全面啟動，將東部海量溫/冷數(shù)據(jù)通過全國一體化算力網(wǎng)絡輸送到西部，預計到2027年，骨干傳送網(wǎng)累積新增流量將達到1900Tbps。面對當下的算力網(wǎng)絡市場需求，傳統(tǒng)的100G已無法滿足用戶相關業(yè)務的新需求。在此背景下，備受業(yè)界關注的400G被普遍認為是骨干網(wǎng)下一個重大變革性的代際技術，有望成為算力網(wǎng)絡時代的“光底座”。

　　另外，2023年10月，工信部等六部門發(fā)文鼓勵各方探索打造多層次算力調(diào)度架構體系，烽火通信近年著力打造計算與存儲相關的成長性業(yè)務，搶抓算力大發(fā)展的戰(zhàn)略機遇，打造第二增長曲線。近年來該公司計算與存儲業(yè)務復合年增幅達到50%以上，計算與存儲業(yè)務的快速擴張與本源光通信業(yè)務的大量投入對營運資金需求較大。

　　對于本次定增，烽火通信表示，隨著公司業(yè)務的快速發(fā)展，公司需要投入更多的資金，以滿足公司市場拓展、生產(chǎn)和經(jīng)營活動的需要。本次向特定對象發(fā)行A股股票募集資金凈額將全部用于補充流動資金，可以改善公司現(xiàn)金狀況，為公司業(yè)務的進一步發(fā)展提供資金保障。同時，通過認購本次發(fā)行股票，實際控制人對公司的間接持股比例將得到進一步提升，有助于增強公司控制權的穩(wěn)定性，“中國信科認購此次發(fā)行的股份，彰顯了其對上市公司未來發(fā)展前景的堅定信心，有利于向市場以及中小股東傳遞積極信號”。

　　中國信科是中國光通信的發(fā)源地、擁有核心知識產(chǎn)權移動通信國際標準的主要提出者之一，是國際知名的信息通信產(chǎn)品和綜合解決方案提供商，集團由6家上市公司和多家非上市公司組成，分支機構遍布全國31個省市自治區(qū)和海外30多個國家，業(yè)務覆蓋全球100多個國家和地區(qū)。

　　2021年、2022年、2023年（經(jīng)審計）和2024年1—6月（未經(jīng)審計）中國信科營業(yè)收入分別為556.36億元、528.56億元、540.84億元和228.59億元。公告顯示，本次中國信科認購烽火通信上述股份，資金來源為自籌或自有資金。

　　基本面方面，烽火通信2024年上半年營收138.5億元，同比下滑7.02%，凈利潤2.17億元，同比增長8.68%。

　　行業(yè)方面，2024年，盡管宏觀經(jīng)濟復蘇不確定性影響加劇，但受AI迅猛發(fā)展和數(shù)字化浪潮帶來持續(xù)需求驅(qū)動，全球電信行業(yè)基本保持平穩(wěn)。根據(jù)Omdia預測，2024年全球運營商投資預計同比增長2.6%，其中北美、歐洲、東盟等區(qū)域投資基本平穩(wěn)，拉美、中東、非洲等區(qū)域相對有更快增長。分產(chǎn)品看，全球光網(wǎng)絡市場投資同比增長約2%，全球光接入及終端市場同比增長13%。根據(jù)CRU預測，全球光纖光纜市場在經(jīng)歷2023年下降后，2024年將小幅回升4%，其中中國、亞太、北美等區(qū)域均有小幅增長。